📉 英伟达面临多重挑战：前量化投资者博文引发热议
前量化投资者伊曼纽尔的博文引发病毒式传播，其核心观点认为，英伟达的估值被高估，面临来自硬件、软件和理论层面的多重威胁。
* 硬件威胁： 英伟达虽是AI硬件主导，但Cerebras和Groq等公司通过创新架构挑战其地位，同时谷歌、亚马逊等大客户也在开发定制芯片。
* 软件威胁： 新的框架如MLX、Triton和JAX正在削弱CUDA的重要性，且LLM驱动的代码转换可能消除英伟达的锁定效应。
* 理论威胁： 中国初创公司DeepSeek发布的模型性能与OpenAI和Anthropic相当，但训练成本仅为1/45，表明行业可能过度配置计算资源。DeepSeek使用英伟达H800 GPU训练，仅用两个月完成。
* 市场反应： 伊曼纽尔的观点被认为是英伟达股价下跌的催化剂，并被一些人视为“有史以来最具影响力的做空研究报告”。
* 分析师评级： 尽管如此，截至1月31日，67位分析师中有61位给予英伟达“买入”评级，伊曼纽尔认为这表明分析师的观点脱离现实。
* 个人背景： 伊曼纽尔曾任职于对冲基金，现为Web3企业家，他基于在投资界和科技界的经验得出英伟达被高估的结论。
(IT业界资讯)
via 茶馆 - Telegram Channel
前量化投资者伊曼纽尔的博文引发病毒式传播，其核心观点认为，英伟达的估值被高估，面临来自硬件、软件和理论层面的多重威胁。
* 硬件威胁： 英伟达虽是AI硬件主导，但Cerebras和Groq等公司通过创新架构挑战其地位，同时谷歌、亚马逊等大客户也在开发定制芯片。
* 软件威胁： 新的框架如MLX、Triton和JAX正在削弱CUDA的重要性，且LLM驱动的代码转换可能消除英伟达的锁定效应。
* 理论威胁： 中国初创公司DeepSeek发布的模型性能与OpenAI和Anthropic相当，但训练成本仅为1/45，表明行业可能过度配置计算资源。DeepSeek使用英伟达H800 GPU训练，仅用两个月完成。
* 市场反应： 伊曼纽尔的观点被认为是英伟达股价下跌的催化剂，并被一些人视为“有史以来最具影响力的做空研究报告”。
* 分析师评级： 尽管如此，截至1月31日，67位分析师中有61位给予英伟达“买入”评级，伊曼纽尔认为这表明分析师的观点脱离现实。
* 个人背景： 伊曼纽尔曾任职于对冲基金，现为Web3企业家，他基于在投资界和科技界的经验得出英伟达被高估的结论。
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